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海南私彩怎么买 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 宣美否认隆胸传闻

发布日期:2020年02月21日 22:04编辑:海南私彩怎么买

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【杭州下雪】

從企業看⊙⊙,內外需環境好轉♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡∟,產業鏈景氣度將有望改善⊙☆,並傳導至企業盈利改善☆,從而使股市投資環境更好△∴☆。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看﹡,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下┊↑∴,權益資產是各方資金的長期選擇♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放〇⊿,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂⊿。

海外來看♂∟┊,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型♂,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展π?。國內來看∴,產業政策持續護航┊▽⊙,未來新能源汽車長期趨勢向上▽⊙⌒。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∴,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⌒。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持◇,我國產業升級正在明顯加速⊿┊π。

從宏觀來看♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♂∟〇,權益資產將是各方資金的長期選擇□﹡,寬鬆貨幣環境加上產業升級♀,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♀π。

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12月20日﹡∵↑,在「星石投資2020年度策略會」上♂∟◇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∵⌒,且更為堅定樂觀〇▽。他認為:成長股長期牛市來臨π。主要邏輯如下:

應用方面▽〇∴,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實⊿⊿。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)□,率先爆發的可能主要是2C場景⊿π,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務△⌒。

海外經驗顯示♂,寬鬆貨幣+產業升級⊿?,往往是成長股牛市的有利催化劑□∟。

從產業來看♂∴,中國科技產業升級正在超乎想象地加速┊♀,同時消費行業集中度持續上升〇∵。

一方面♀┊⌒,研發投入持續高增♂◇,中國在全球價值鏈中地位持續上移∵。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♀,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐☆π。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟◇?,應用和相關硬件都將受益

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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江暉表示⊿□↑,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿∴π,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊┊。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從金融機構視角看﹡,利率下行期☆♂☆,負債端配置壓力上升□,金融機構有增配權益資產的動力┊♂。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升┊↑∴,產業鏈景氣度有望改善▽⊿⊿,並傳導至企業盈利改善〇,股市迎來更好的投資環境﹡∟。

另一方面┊⌒☆,技術不斷突破□♂,新興產業已經具備全球競爭力﹡。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∟◇☆。

1967年末至1987年◇♀,雖然日本經濟增速回落☆↑♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下♂,但日經225指數翻了近30倍△☆。這種股市與經濟增長背離的牛市☆⌒,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♂⊿☆,企業盈利提升﹡,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⌒□〇。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報▽┊♀。文章內容屬作者個人觀點♀┊,不代表和訊網立場〇〇□。投資者據此操作⊿▽⊙,風險請自擔⌒∵◇。

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同時∟,企業盈利改善π∵,股市投資環境更好♀♀。中觀數據顯示↑▽,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底☆□♂。

20世紀90年代〇∴,美國納斯達克指數上漲超過9倍∟,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊙⌒△。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率┊☆,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境▽▽。

房地產政策方面◇,預計2020年在整體從嚴下⌒△♂,將進一步進行結構性微調∟?,「一城一策」將會更加明顯⊿,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑〇□。

供給端來看♂?π,醫改持續推進⌒﹡,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路□♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間?↑┊。需求端來看π,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期﹡∴π,行業需求端長期向好∟∵。

2019年初∟∴,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⊿∴⊙,得到了市場驗證∴△。

從外部來看◇△♂,外需也將企穩♀π。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象☆∟□。隨着貿易摩擦緩和♂,則企穩預期將進一步強化☆。

與此同時∟,消費行業市場份額持續在集中⊙﹡,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式〇,奪取市場份額π。

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硬件方面▽☆〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍▽,韓國在5G推出半年的時間內﹡∵⌒,就實現了人均流量近3倍增長⊙。流量爆發需要更多的硬件支持□♂,因此⌒,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升☆⊙,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商◇△。

內外需企穩π,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看⊙﹡,貨幣政策上π?┊,預計2020年二季度開始☆∵,隨着豬通脹解除∵〇♀,中國將加快跟進全球寬鬆﹡∵,降准降息節奏不再是5bps↑♂π,而將更大幅度、更快;

從居民視角看π⊙⊙,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%∴♀。隨着相對收益的變化⊙△□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⌒。

財政政策上↑▽,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右▽π,並通過多種創新方式△﹡,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿◇⊿∟,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵﹡。

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